119億！PPG付出今年上半年大一筆“彩禮”收購(gòu)迪古里拉

時(shí)間：2021-05-25 09:50:14 類(lèi)型：全屋定制瀏覽量：6556

5月21日，全球涂料巨頭PPG欣喜宣布，已獲得完成對(duì)迪古里拉（TIKKURILA）所有股份要約收購(gòu)的所有監(jiān)管批準(zhǔn)，預(yù)計(jì)將于2021年6月10日或前后完成投標(biāo)報(bào)價(jià)并完成交易。 PPG 現(xiàn)金收購(gòu)迪古里拉，不僅反復(fù)推遲，還有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手“橫刀奪愛(ài)”，可謂一波三折。但PPG癡情不改，誓把歐洲豪門(mén)娶到手。

2020年末，PPG先提出以11億歐元收購(gòu)迪古里拉，事件一出引發(fā)行業(yè)關(guān)注。2021年1月6日，這筆交易卻出現(xiàn)轉(zhuǎn)折，迪古里拉稱(chēng)收到來(lái)自海虹老人的競(jìng)爭(zhēng)性報(bào)價(jià)提議因此提高了交易報(bào)價(jià)，PPG終同意在原來(lái)的基礎(chǔ)上加了1.4億歐元，以約12.4億歐元同意收購(gòu)。

但在2021年1月18日，另一位涂料巨頭阿克蘇諾貝爾又“橫插一腳”，表示擬以14億歐元收購(gòu)迪古里拉。終，在2月4日，PPG無(wú)奈在阿克蘇諾貝爾的報(bào)價(jià)上再次提價(jià)1.2億歐元，以15.2億歐元（折合人民幣119億）“彩禮”報(bào)價(jià)準(zhǔn)備“迎娶”迪古里拉。根據(jù)修訂條款，投標(biāo)報(bào)價(jià)下的報(bào)價(jià)期限開(kāi)始于2021年1月15日，到期日期為2021年5月11日。

然而好事多磨。PPG此前預(yù)計(jì)，該交易根據(jù)慣例成交條件早將于2021年3月或第二季度初完成。此次收購(gòu)雖然獲得了來(lái)自歐洲、芬蘭以及哈薩克斯坦共和國(guó)等國(guó)監(jiān)管部門(mén)的批準(zhǔn)，但完成要約收購(gòu)的條件之一是獲得俄羅斯聯(lián)邦反壟斷局（“FAS”）的監(jiān)管批準(zhǔn)。

5月10日，PPG宣布，延長(zhǎng)其公開(kāi)現(xiàn)金收購(gòu)迪古里拉所有股份的要約期限。俄羅斯近宣布2021年5月1日至5月10日因COVID-19（新冠疫情）限制和公共假期而停工，這影響了該交易的審查過(guò)程。

5月21日，在收到俄羅斯聯(lián)邦反壟斷局的監(jiān)管批準(zhǔn)后，PPG宣布要約將于2021年6月4日到期。PPG預(yù)計(jì)將于2021年6月10日或前后完成投標(biāo)報(bào)價(jià)并完成交易。

正如先前宣布的那樣，歐洲委員會(huì)，芬蘭經(jīng)濟(jì)事務(wù)和就業(yè)部以及哈薩克斯坦共和國(guó)競(jìng)爭(zhēng)保護(hù)和發(fā)展局均已批準(zhǔn)了要約。歐盟委員會(huì)的合并控制批準(zhǔn)無(wú)條件適用于包括波蘭在內(nèi)的整個(gè)歐盟地區(qū)。

投標(biāo)要約的完成仍然取決于有效投標(biāo)，包括PPG及其子公司持有TIKKURILA迪古里拉超過(guò)66.7%的已發(fā)行股份，以及完成要約的附加慣例條件。PPG希望在2021年6月4日到期的招標(biāo)報(bào)價(jià)中滿(mǎn)足所有完成招標(biāo)報(bào)價(jià)的條件。至此，這場(chǎng)轟轟烈烈的收購(gòu)大戲，總算是劃算了圓滿(mǎn)的句點(diǎn)。

作為北歐大的涂料企業(yè)，總部位于芬蘭赫爾辛基的迪古里拉成立于1862年，是裝飾涂料的領(lǐng)先生產(chǎn)商和分銷(xiāo)商，在6個(gè)國(guó)家有生產(chǎn)工廠，并且產(chǎn)品遠(yuǎn)銷(xiāo)40多個(gè)國(guó)家。根據(jù)此前迪古里拉公布的2020年業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，迪古里拉2020年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)3%，約為5.82億歐元（約合人民幣45億元）；調(diào)整后的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)38%，達(dá)到約6400萬(wàn)歐元（去年同期為4640萬(wàn)歐元）?？芍^北歐“豪門(mén)”之一。

PPG董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官M(fèi)ICHAEL MCGARRY對(duì)于此項(xiàng)收購(gòu)交易表示：“PPG和迪古里拉組合在地理位置上和裝飾品牌的匹配度來(lái)看都是非常互補(bǔ)的。我們一直欽佩迪古里拉在幾個(gè)北歐和東歐國(guó)家建立了非常強(qiáng)大的裝飾品牌，而PPG在這些國(guó)家的裝飾業(yè)務(wù)很少。通過(guò)將迪古里拉在這些國(guó)家的高品質(zhì)環(huán)保裝飾產(chǎn)品和分銷(xiāo)能力與PPG備受尊敬的工業(yè)和防護(hù)涂料結(jié)合在一起，我們將能夠?yàn)榭蛻?hù)提供更多的涂料選擇。此外，這一合并將提供新的交叉銷(xiāo)售機(jī)會(huì)，為新的細(xì)分市場(chǎng)和客戶(hù)提供產(chǎn)品解決方案。我們期待歡迎迪古里拉團(tuán)隊(duì)加入PPG，并與他們合作，推動(dòng)未來(lái)的增長(zhǎng)?！?br/>

中外涂料網(wǎng)注意到，自2020年以來(lái)，PPG頻繁發(fā)起收購(gòu)，涂料商ENNIS-FLINT，WHITFORD WORLDWIDE，HEMMELRATH，DEXMET，INDUSTRIA CHIMICA REGGIANA，ALPHA COATING TECHNOLOGIES，LLC以及CETELON等不斷被PPG攬入懷中。通過(guò)收購(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)互補(bǔ)和增長(zhǎng)是PPG的重要戰(zhàn)略。在過(guò)去的十多年里，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，PPG已經(jīng)完成至少不低于53次的收購(gòu)，而且這個(gè)數(shù)據(jù)還在持續(xù)增長(zhǎng)中。如果PPG在6月份完成迪古里拉的收購(gòu)，將是PPG今年上半年以來(lái)的第5次收購(gòu)，由此創(chuàng)造了平均一月一次收購(gòu)的歷史性巔峰。不過(guò)，對(duì)于出手闊綽的PPG而言，119億元收購(gòu)迪古里拉，依然是目前5次收購(gòu)中付出大的一筆“彩禮”。

根據(jù)2020年12月7日，PPG宣布已達(dá)成收購(gòu)恩尼斯-弗林特（ ENNIS-FLINT ）的終協(xié)議。恩尼斯-弗林特是一家全球涂料制造商，擁有廣泛的路面標(biāo)記產(chǎn)品組合，包括涂料、熱塑性塑料和其他先進(jìn)的交通技術(shù)。這筆交易價(jià)值約11.5億美元（約合人民幣76億元）的交易，將在2021年幾個(gè)月內(nèi)完成，但需符合慣例成交條件。

1月13日，PPG宣布已就收購(gòu)VERSAFLEX達(dá)成終協(xié)議，2月22日，PPG完成對(duì)美國(guó)涂料企業(yè)VERSAFLEX的收購(gòu)。據(jù)了解，VERSAFLEX是一家專(zhuān)業(yè)生產(chǎn)聚脲、環(huán)氧樹(shù)脂和聚氨酯涂料的制造商，用于水和廢水基礎(chǔ)設(shè)施、地板、交通基礎(chǔ)設(shè)施和工業(yè)應(yīng)用。公司大約有130名員工，在堪薩斯州、俄克拉荷馬州和華盛頓州有3個(gè)生產(chǎn)基地。其2020年全年收入約為7000萬(wàn)美元。

4月19日，PPG宣布收購(gòu)CETELON LACKFABRIK GMBH，這是一家汽車(chē)和輕型卡車(chē)車(chē)輪轂涂料制造商。CETELON為車(chē)輪行業(yè)開(kāi)發(fā)和制造廣泛的涂層系統(tǒng)，包括某些專(zhuān)有技術(shù)。

5月17日，PPG宣布已完成對(duì)全球工業(yè)和汽車(chē)涂料生產(chǎn)商沃爾瓦格WORWAG（簡(jiǎn)稱(chēng)：沃爾瓦格）的收購(gòu)。沃爾瓦格是總部位于德國(guó)的工業(yè)和汽車(chē)應(yīng)用涂料的全球制造商。該公司在全球擁有約1100名員工，2020年全年收入約2.2億歐元。公司致力于開(kāi)發(fā)可持續(xù)的液體、粉末和薄膜涂料，在德國(guó)、美國(guó)、中國(guó)、南非、墨西哥、西班牙、瑞士和波蘭設(shè)有運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)。早在今年1月13日，PPG就宣布其已就收購(gòu)沃爾瓦格達(dá)成終協(xié)議，并稱(chēng)這項(xiàng)交易預(yù)計(jì)在2021年上半年完成。此次收購(gòu)沃爾瓦格，雙方將共同增加PPG水性涂料的全球占有率，并鞏固在水性涂料領(lǐng)域的地位。

2021年，涂料行業(yè)將處于更加快速的變革轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期。在原材料價(jià)格持續(xù)上漲、凈利潤(rùn)減少的大背景下，行業(yè)內(nèi)的并購(gòu)并購(gòu)還將日益增多，競(jìng)爭(zhēng)加劇。此外，今后的并購(gòu)重組將更強(qiáng)調(diào)專(zhuān)業(yè)性和技術(shù)性，也更注重并購(gòu)后企業(yè)的品牌和市場(chǎng)所發(fā)揮的作用。

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迪古里拉

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